Comment sont créés nos portefeuilles ?

Chez Caravel, nos portefeuilles sont conçus pour offrir à chaque profil investisseur diversification, performance et impact positif, tout en restant simples et transparents. Nous vous présentons notre démarche dans cette article.

Étape 1 : Sélection et répartition optimale des classes d'actifs 🧩

La conception de nos portefeuilles vise à offrir une diversification mondiale, en investissant dans des fonds indexés (indiciels) d’actions et d’obligations. Notre approche privilégie la diversification entre classes d’actifs plutôt que la sélection de titres individuels, afin d’optimiser le rendement à long terme tout en maîtrisant le risque.

Sous-étape 1 : Choix des classes d’actifs

Nous sélectionnons les classes d’actifs à partir de trois grandes familles :

📈 Actions

🏛 Obligations

🌍 Actifs indexés sur l’inflation

Nous les sélectionnons en fonction de leur performance historique, de leur corrélation avec les autres classes (pour favoriser la diversification), de leur capacité de protection contre l’inflation et des perspectives macroéconomiques à long terme.

Sous-étape 2 : Répartition selon les niveaux de risque

Nous définissons une pondération optimale pour chaque niveau de risque (du plus prudent au plus dynamique) de nos 10 profils investisseurs en suivant un modèle de diversification mondiale avec un pourcentage d’actions et d’obligations.

Nous fixons des limites maximales et minimales pour chaque classe d’actif afin d’éviter une concentration excessive et de garantir une diversification suffisante dans chaque portefeuille.

Étape 2 : Application des critères d’impact 🌱

Une fois la sélection et pondération optimale de chaque classe d’actifs effectuée pour chaque profil de risque, nous analysons l’ensemble des fonds disponibles sur le marché et sélectionnons le meilleur fonds indexé correspondant à chacune des classes d’actif sélectionnées, qui respectent notre méthodologie d’impact :

❌ Ce que nous excluons :

Les énergies fossiles et les secteurs controversés (tabac, alcool, jeux de hasard, armes controversées, les armes civiles, organismes génétiquement modifiés et divertissements pour adultes).
Les fonds qui ne promeuvent pas des caractéristiques environnementales (“article 8” au sens du SFDR) ou qui n’ont pas un objectif d’investissement durable (“article 9” au sens du SFDR).
Les fonds dont la trajectoire de réchauffement climatique d’ici 2100 ne vise pas d'être inférieur à +2 °C.
Les fonds non alignés sur les objectifs des Accord de Paris (soit une réduction moyenne de l’intensité des GES d’au moins 7 % par an par rapport à l’indice).

✅ Ce que nous mesurons :

Nous utilisons 2 indicateurs de référence :

Calculés en accord avec la réglementation Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) de l'Union européenne, cela nous permet de garantir une évaluation précise et standardisée de nos investissements.

Étape 3 : Sélection des meilleurs fonds indexés 🏆

Une fois notre filtre d’impact appliqué, nous sélectionnons le meilleur fonds pour chaque classe d’actifs, en cohérence avec nos critères d’impact. Autrement dit, nous devons choisir le meilleur fonds indexé durable pour chaque classe d'actifs.

Nos portefeuilles incluent donc des fonds diversifiés, composés de milliers d’actions mondiales ou d’obligations variées (gouvernementales et d’entreprises, à court et long terme), offrant une large diversification géographique et sectorielle.

Pour chaque fonds indexé, nous évaluons quatre critères principaux :

✅ Liquidité : facilité d’achat et de vente sans impact sur la valeur.

✅ Frais annuels : minimisation des coûts pour maximiser la performance nette.

✅ Suivi indiciel : précision dans la reproduction de l’indice de référence.

✅ Durabilité : correspondant à nos critères d’impact.

Nous sélectionnons uniquement des fonds répondant à ces exigences : disponibles en France, compatibles avec les Accords de Paris et nos filtres extra-financiers, à faibles frais, avec une erreur de suivi de l’indice (tracking error) minimale, une forte liquidité et une couverture optimale de leur classe d’actif.

🎯 Pourquoi c’est important ?

Beaucoup d'investisseurs se focalisent uniquement sur les coûts annuels et se retrouvent à investir dans des fonds indexés qui ne suivent pas de près leur indice de référence. Cela contrevient à l'optimisation de l'assignation faite des classes d'actifs.

Chez Caravel, nous choisissons uniquement les fonds qui suivent au plus près leur indice, avec les frais les plus réduits, pour une rentabilité proche de l’indice de référence.

Voir la composition de nos portefeuilles.